L¹introduction en bourse de Salafin, société de crédit à la consommation du groupe BMCE par cession de 231.224 actions et par augmentation de capital en numéraire de 216.537 action marque l¹achèvement de dix ans de croissance. La fourchette de prix de l¹action varie entre 585 et 670 DH et la période de souscription est fixée du 28 novembre au 3 décembre 2007 avec toutefois la possibilité de clôture anticipée à partir du 29 courant.
Lors d¹une conférence de presse organisée hier à la Bourse des valeurs de Casablanca, le top management de la société a souligné que l¹opération d¹introduction en bourse de Salafin répond à plusieurs objectifs à la fois. Il s¹agit notamment du renforcement des fonds propres en accompagnement du plan de développement 2008-2011, de la valorisation et du raffermissement de la notoriété de la société auprès de la communauté financière. D¹autres objectifs portent sur le renforcement du recours aux marchés financiers et la consolidation de la logique de transparence.
Pour les responsables de Salafin, plusieurs facteurs encouragent la souscription aux actions de la société dont principalement l¹appartenance au groupe BMCE et la position de leadership en innovation et dans la gestion des risques. La réalisation d¹une croissance supérieure de 3 fois à celle du secteur sur les 5 dernières années, les meilleurs ratios financiers combinés à une stratégie de développement ambitieuse ne sont pas en reste.
En effet, la valorisation de Salafin a porté sur deux méthodes : comparables boursiers et actualisation des cash flows futurs. Le prix par action proposé est compris entre 585 et 670 dirhams, soit une décote de 15,4 et 15,8% pour le public.
Le volume global d¹introduction en bourse des 447.761 actions est structuré en cinq types d¹ordre. L¹ordre (I) est réservé aux salariés de Salafin et représente 4% du nombre total des actions avec une décote de 10% par rapport au prix de l¹offre. L¹ordre (II), soit 36% du total des actions proposées, concerne les personnes physiques marocaines ou non, résidentes ou non résidentes, les personnes morales avec un maximum du total souscrit de 100.000 DH. L¹ordre (III) qui représente 25% du nombre total des actions offertes est réservé aux mêmes catégories de souscripteurs de l¹ordre (II), avec des montants de souscriptions supérieurs à 100.000 et inférieurs ou égaux à 500.000 DH.
Quant à l¹ordre (IV), soit 20% du capital offert, il est réservé aux personnes morales de droit marocain avec des limites imparties par catégories d¹investisseurs.
Le type d¹ordre (V) qui porte sur 15% du nombre total de l¹opération est consacré aux institutionnels étrangers et personnes morales de droit étrangers opérants dans l¹investissement en valeurs mobilières. Enfin, les critères d¹allocation changent selon le type d¹ordre et seront décidées conjointement par l¹émétteur, le conseiller,le chef de file et le co-chef de file du syndicat de placement (BMCE Bank, BMCE Capital bourse, CFG marchés, Dar Tawfir).
Fairouz El Mouden Al bayane
Lors d¹une conférence de presse organisée hier à la Bourse des valeurs de Casablanca, le top management de la société a souligné que l¹opération d¹introduction en bourse de Salafin répond à plusieurs objectifs à la fois. Il s¹agit notamment du renforcement des fonds propres en accompagnement du plan de développement 2008-2011, de la valorisation et du raffermissement de la notoriété de la société auprès de la communauté financière. D¹autres objectifs portent sur le renforcement du recours aux marchés financiers et la consolidation de la logique de transparence.
Pour les responsables de Salafin, plusieurs facteurs encouragent la souscription aux actions de la société dont principalement l¹appartenance au groupe BMCE et la position de leadership en innovation et dans la gestion des risques. La réalisation d¹une croissance supérieure de 3 fois à celle du secteur sur les 5 dernières années, les meilleurs ratios financiers combinés à une stratégie de développement ambitieuse ne sont pas en reste.
En effet, la valorisation de Salafin a porté sur deux méthodes : comparables boursiers et actualisation des cash flows futurs. Le prix par action proposé est compris entre 585 et 670 dirhams, soit une décote de 15,4 et 15,8% pour le public.
Le volume global d¹introduction en bourse des 447.761 actions est structuré en cinq types d¹ordre. L¹ordre (I) est réservé aux salariés de Salafin et représente 4% du nombre total des actions avec une décote de 10% par rapport au prix de l¹offre. L¹ordre (II), soit 36% du total des actions proposées, concerne les personnes physiques marocaines ou non, résidentes ou non résidentes, les personnes morales avec un maximum du total souscrit de 100.000 DH. L¹ordre (III) qui représente 25% du nombre total des actions offertes est réservé aux mêmes catégories de souscripteurs de l¹ordre (II), avec des montants de souscriptions supérieurs à 100.000 et inférieurs ou égaux à 500.000 DH.
Quant à l¹ordre (IV), soit 20% du capital offert, il est réservé aux personnes morales de droit marocain avec des limites imparties par catégories d¹investisseurs.
Le type d¹ordre (V) qui porte sur 15% du nombre total de l¹opération est consacré aux institutionnels étrangers et personnes morales de droit étrangers opérants dans l¹investissement en valeurs mobilières. Enfin, les critères d¹allocation changent selon le type d¹ordre et seront décidées conjointement par l¹émétteur, le conseiller,le chef de file et le co-chef de file du syndicat de placement (BMCE Bank, BMCE Capital bourse, CFG marchés, Dar Tawfir).
Fairouz El Mouden Al bayane